Een optie is het recht, maar niet de plicht, te kopen of verkopen van een zekerheid in de toekomst. Er zijn verschillende soorten categorieën opties, maar de meest voorkomende zijn Europese en Amerikaanse. Een Amerikaanse optie kan worden uitgeoefend op elk gewenst moment tijdens de looptijd van de optie. De meerderheid van beurze verhandelde opties zijn Amerikaans. Daarentegen kan een Europese optie alleen worden uitgeoefend aan het einde van zijn leven; dat wil zeggen moeten beleggers in Europese opties rijden de Golf van prijsschommelingen tot de vervaldatum. Dit maakt de Europese opties minder waardevol voor de koper.
Wat die u nodig hebt
- Opties rekenmachine
Optie voorwaarden onderzoeken. Er zijn twee soorten opties: oproepen en zet. Een oproep geeft een belegger het recht, maar niet de plicht, om het onderliggende activum tegen een bepaalde prijs te kopen. Een put geeft de investeerder het recht, maar niet de plicht, om het onderliggende activum tegen een bepaalde prijs te verkopen.
Gebruik de optie van de Black-Scholes prijsmodel voor het berekenen van de prijs. Volgens dit model op de vervaldag, een call-optie is waard C_T = max(0,S_T-X), en een put-optie is de moeite waard P_T = max(0,X-S_T). Waarbij "S_T" een gelijk is aan de onderliggende waarde op de vervaldatum. In deze formule "S" gelijk is aan de prijs van de onderliggende waarde (voorraad prijs), "X" gelijk is aan de uitoefenprijs (staking), "R" is gelijk aan de risicovrije rentevoet (samengestelde) en sigma is gelijk aan de standaarddeviatie van de onderliggende waarde. "t" is gelijk aan de huidige datum, en "T" gelijk is aan de vervaldatum, en "T-t" is gelijk aan de tijd tot de vervaldag. Dit is een zeer ingewikkelde formule waarin een kennis van hoger niveau computationele Financiën om te berekenen.
Gebruik een rekenmachine die geboden door de Chicago Board opties Exchange (CBOE). Vanwege de complexe aard van de formule van Black-Scholes, de CBOE een rekenmachine heeft verstrekt (Zie de link in de bron sectie). De CBOE is één van de grootste huizen van de uitwisseling voor opties in de wereld.
Werken via een voorbeeld. Bent u geïnteresseerd in geïndexeerde opties (het tweede tabblad). Klik op de Europese, en voert u de prijs, strike prijs, volatiliteit (gebruik de calculator geboden aan de rechterkant), jaarlijkse rentepercentage (gebruik 10-jarige schatkisten als een proxy) en het jaarlijkse dividendrendement. In het vak aan de onderkant, zal u wilt Geef de vervaldatum maand, jaar of de dagen tot aan het vervallen. Het vak aan de rechterkant wordt automatisch bijgewerkt met de prijzen.
