De levensader van een bedrijf is geld. De capaciteit voor het genereren van geld door middel van bedrijfsactiviteiten of--in het alternatief, kapitaalmarkten--is essentieel voor het voortbestaan van een bedrijf. Naast de verkoop van aandelen en obligaties of het gebruik van kredietlijnen, kunnen bedrijven geld via een mezzanine lening verhogen.
Functie
Zelfs bedrijven die het genereren van positieve cashflow af en toe hebben kapitaal voor grote uitgaven of voor het uitbreiden van aan te trekken. Een mezzanine lening wellicht de enige optie voor een bedrijf dat heeft andere financiering mogelijkheden uitgeput of een middel voor een bedrijf om eventuele leemten in de financiering van links door lagere kosten opties invullen kan zijn. Natuurlijk zetten de geldschieters het geld om een terugkeer of om een bestaande investeringen in het bedrijf.
Identificatie
Wat definieert een mezzanine lening is de positie in van het bedrijf schuld structuur als ongedekte schuld die ondergeschikt wordt gemaakt aan senior verplichtingen, zoals obligaties, en slechts een stap boven de "equity". In de meeste gevallen, zijn mezzanine leningen verkregen door middel van de private plaatsing van preferente aandelen met een groep beleggers die een belang bij het succes van het bedrijf heeft.
Wegens hun achtergestelde karakter blootstellen kredietverstrekkers van mezzanine leningen zichzelf aan significante risico. De leners die op zoek zijn deze leningen zijn meestal kleiner of onrustige bedrijven, en als de kapitaalinjectie geboden door de mezzanine het bedrijf niet versterken doet, er een aanzienlijke kans op faillissement en de gehele of gedeeltelijke verlies van de investeringen.
Typen
Degenen die ervoor kiezen om te investeren in bedrijven door het aanbieden van mezzanine leningen over het algemeen zoeken als resultaat gegeven in drie uitvoeringen. Ten eerste kunnen zij ontvangen periodieke betalingen contant geld als gevolg van een rente die zijn toegesneden op de omstandigheden van de investeringen. Als niet in de liquide middelen, beleggers kan in natura worden gecompenseerd, wordt waardoor de hoofdsom van de lening verhoogd met het bedrag van de te betalen rente. Tot slot, de beleggers kan ontvangen een eigendom belang in de onderneming door middel van converteerbare obligaties of warrants.
Betekenis
Omdat mezzanine leningen significant risico dragen, voeren ze ook hoge rente. Hoewel zij moeten daarom worden vermeden indien mogelijk, maar ze nuttig zijn kunnen. Bijvoorbeeld een overname van een ander bedrijf kan vergen een mezzanine lening voor een relatief klein deel van de totale transactie kosten of kan worden gebruikt voor het beperken van de initiële kapitaaluitgaven door de overnemende partij. Ontwikkelaars hebben vaak gebruik van mezzanine leningen voor de financiering van grote bouwprojecten.
